Phân tích các chỉ số khả năng sinh lời của doanh nghiệp
Dưới đây là một số chỉ số khả năng sinh lời của doanh nghiệp phổ biến:
ROE (Return on Equity):
Là chỉ số tài chính thể hiện dưới dạng phần trăm dùng để đo lường hiệu suất lợi nhuận ròng của một công ty so với vốn chủ sở hữu của họ. Chỉ số này cho biết mức lợi nhuận ròng mà một công ty tạo ra trên mỗi một đồng vốn mà cổ đông đầu tư vào công ty.
Công thức tính: ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu
Hoặc là công thức tính theo phân tích Dupont:
ROE = Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu x Doanh thu/Tổng tài sản x Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu.
= Biên lợi nhuận ròng x Vòng quay tổng tài sản x Đòn bẩy tài chính
ROA (Return on Assets):
Là chỉ số tài chính thể hiện dưới dạng phần trăm dùng để đo lường hiệu suất lợi nhuận ròng của một công ty so với tổng tài sản của họ, bao gồm cả vốn chủ sở hữu và các khoản nợ phải trả. Chỉ số này cho biết mức lợi nhuận ròng mà một công ty tạo ra trên mỗi một đồng tài sản mà công ty sở hữu.
Công thức tính: ROA = Lợi nhuận sau thuế / Trung bình tổng tài sản.
ROCE (Return on Capital Employed):
Là chỉ số tài chính thể hiện dưới dạng phần trăm dùng để đo lường hiệu suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay của một công ty so với vốn mà họ sử dụng, bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn.
Công thức tính: ROCE = EBIT/ Trung bình vốn sử dụng = Lợi nhuận trước thuế và chi phí lãi vay / (Trung bình tổng tài sản đầu và cuối kỳ - Trung bình nợ ngắn hạn đầu và cuối kỳ).
ROIC (Return On Investment Capital):
Là thước đo hiệu quả của một công ty trong việc sử dụng vốn (bao gồm nợ và vốn chủ sở hữu) để tạo ra lợi nhuận. Nó giúp nhà đầu tư hiểu mức độ hiệu quả trong việc tạo ra lợi nhuận trên số tiền công ty đã mang đi đầu tư. Nó cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu quả sử dụng vốn của toàn bộ công ty.
Công thức: ROIC = NOPAT / Vốn đầu tư bình quân.
Trong đó:
- NOPAT: Lợi nhuận ròng từ hoạt động chính sau thuế (lợi nhuận hoạt động trừ thuế).
- Vốn đầu tư: Tổng nợ + tổng vốn chủ sở hữu + Dòng tiền tự do ngoại trừ dòng tiền hoạt động (loại trừ đi các dòng tiền cho hoạt động kinh doanh cốt lõi).
- Vốn đầu tư bình quân = (Vốn đầu tư đầu kỳ + Vốn đầu tư cuối kỳ) / 2.
ROS (Return On Sale):
Là lãi ròng trên doanh thu, là một chỉ số đo lường khả năng sinh lời của một công ty so với doanh thu bán hàng của nó. Nó cho nhà đầu tư biết lượng lợi nhuận tạo ra trên mỗi đồng doanh thu.
Công thức: ROS = Lợi nhuận hoạt động / Doanh thu thuần.