Các phương pháp định giá cổ phiếu nhà đầu tư cần phải biết
Nhà đầu tư cần hiểu về nhiều phương pháp định giá cổ phiếu để đưa ra quyết định đầu tư có hiểu biết. Dưới đây là một số phương pháp quan trọng:
+ Mô hình định giá tuyệt đối:
- Mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF): Mô hình này ước lượng giá trị hiện tại của tất cả dòng tiền tương lai mà nhà đầu tư kỳ vọng nhận được từ cổ phiếu, bao gồm cả cổ tức và tăng trưởng vốn. Là một phương pháp linh hoạt áp dụng cho nhiều loại công ty.
- Mô hình chiết khấu cổ tức (DDM): Mô hình này chiết khấu cổ tức tương lai về giá trị hiện tại để xác định giá trị thực của cổ phiếu. Phù hợp với các công ty có lịch sử thanh toán cổ tức ổn định.
- Định giá dựa trên đánh giá tài sản: Mô hình này ước lượng giá trị thực của một công ty dựa trên tài sản ròng của nó. Đặc biệt hữu ích khi định giá các công ty có tài sản hữu hình đáng kể như bất động sản, tài nguyên tự nhiên hoặc có các khoản đầu tư tài chính chưa được hoạch toán.
+ Mô hình định giá tương đối:
- Chỉ số giá trên lợi nhuận (P/E): Tỷ lệ này so sánh giá cổ phiếu của một công ty với lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) của nó. Một tỷ lệ P/E thấp có thể cho thấy cổ phiếu đang bị đánh giá thấp. Tuy nhiên, quan trọng để so sánh tỷ lệ P/E với triển vọng tăng trưởng và tỷ lệ trung bình của ngành.
- Chỉ số giá trên giá trị sổ sách (P/B): Tỷ lệ này so sánh giá cổ phiếu của một công ty với giá trị sổ sách trên cổ phiếu. Tỷ lệ P/B thấp có thể cho thấy cổ phiếu đang bị đánh giá thấp. Tuy nhiên, quan trọng để xem xét tài sản vô hình và quy luật chung trong ngành.
- Chỉ số giá trị doanh nghiệp trên lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EV/EBITDA): Tỷ lệ này so sánh giá trị tổng giá trị của một công ty (bao gồm cả vốn chủ lẫn nợ) với lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Nó có thể được sử dụng để so sánh các công ty với kích thước và cấu trúc vốn khác nhau.
Phương pháp định giá tốt nhất cho một cổ phiếu cụ thể phụ thuộc vào nhiều yếu tố, như ngành công ty, giai đoạn phát triển và chính sách cổ tức. Nhà đầu tư nên sử dụng sự kết hợp của các phương pháp để có cái nhìn tổng thể hơn về giá trị của một cổ phiếu.