Hợp đồng tương lai chỉ số VN30? Ví dụ về mua/bán HĐTL chỉ số VN30

Hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30 là loại Hợp đồng tương lai có tài sản cơ sở là chỉ số VN30, mô phỏng kỳ vọng giá của chỉ số VN30 tại thời điểm đáo hạn. Hợp đồng tương lai chỉ số VN30 được giao dịch theo phương thức khớp lệnh liên tục. Nhà đầu tư có thể mua hoặc bán hợp đồng tương lai chỉ số VN30 tại bất kỳ thời điểm nào trong phiên giao dịch.

Ưu điểm :

·       Phòng ngừa rủi ro: Sử dụng để bảo vệ hoặc giảm rủi ro của danh mục đầu tư chứng khoán cơ sở, nhất là khi mua các cổ phiếu trong rổ VN30.

·       Giao dịch linh hoạt: Có thể giao dịch T0, tức là có thể thực hiện mua bán trong cùng một ngày.

·       Có thể kiếm lời ngay cả khi thị trường giảm: Có thể kiếm lời thông qua “bán xuống”, khi chứng khoán cơ sở giảm.

·       Lợi nhuận cao: Có thể thu được khoản lợi nhuận hấp dẫn chỉ với một số tiền ký quỹ rất nhỏ ban đầu.

Nhược điểm :

·       Rủi ro cao: Giá của hợp đồng này có thể biến động mạnh trong một thời gian ngắn vì yếu tố đòn bẩy.

·       Yêu cầu kiến thức và kỹ năng cao: Để có thể kiếm lời từ hợp đồng tương lai chỉ số VN30 đòi hỏi nhà đầu tư có kiến thức và kỹ năng chuyên môn sâu sắc về thị trường tài chính.

Ví dụ:

Ngày 21/11/2023, Chỉ số VN30 là 1100 điểm.

Nhà đầu tư A dự báo chỉ số VN30 sẽ có xu hướng tăng điểm đến cuối tháng 12/2023 nên mua 2 hợp đồng VN30F2312 với giá tại 1110 điểm chỉ số.

Nhà đầu tư B dự báo chỉ số VN30 sẽ có xu hướng giảm điểm đến cuối tháng 12/2023 nên bán 3 hợp đồng VN30F2312 với giá tại 1110 điểm chỉ số.

2 nhà đầu tư nắm giữ tới ngày đáo hạn, tức ngày 21/12/2023 và lúc đó VN30 đóng cửa ở 1050 điểm. Như vậy, nhà đầu tư B dự đoán đúng xu hướng.

=> Nhà đầu tư B lãi : (1110-1050) x 100 000 x 3 = 18 triệu VND. Ngược lại, nhà đầu tư A chịu mức lỗ: (1110-1050) x 100 000 x2 = 12 triệu VND.